为将来沪深300跌到5PE作准备

短期的涨跌不可预测,但未来的风险可以提前预防。我的组合是建立在:承受得住将来沪深300跌到5PE的风险,收益能赶上市场平均的基础上。

沪深300长期收益率假设在10%左右。

目前估值大概是12.6PE,属于合理偏下,信奉资金高效运作和希望赚尽每一份钱的老手,在这个位置是重仓,甚至是满仓。满仓投入,1块钱,10年后将会是2.59元

如果10年后的PE是5倍,那么跌幅是60%,整体的市值是1.036元,持有十年只赚了3.6%

虽然5PE是历史上的重大机会,但十年才这个收益,你会不会对自己有所怀疑,对市场有所怀疑,更重要的是,你家人怎么看你?相信了你十年,结果确比不上银行,而且这十年中,估计你是花了不少时间和心血在这上面。更要命的是,你不知道未来会在5PE的位置上待多久!

普通人持股一年已经很不错,持有三年的非常少,持有五年的就更稀少了,持有十年,估计是万中无一,但你持有了十年,还没赚到合理的回报!放弃的可能性非常大!

5PE的机遇可以是非常难得,但对于全仓的你来说,可能就是厄运。

满仓的已经这么难以接受,如果融资的,就更不用说了。

所以我给自己定下的铁律就是绝不满仓!

正常情况下留下30%的国债、黄金、货币基金。

那么回撤会降到40%以内!股权跌,现金会涨!10年后整体市值为1.554,年化收益率4.5%,高于银行的五年存款,在这么大的历史机遇面前,能以这个姿态去面对,我是满意的。

 风险是控制住了,前提是我们要用7成的仓位去获得市场的平均10%的收益,才有意义。如何做?

假设沪深300和中证红利的长期回报率为10%,国债黄金为3%

我的合理仓位是 30%沪深300,40%中证红利,30%的国债黄金

整体的预期收益率为3%+4%+0.9%=7.9

每年再平衡有望增加1%+,整体收益率为9%

七成仓位,保证我以低于市场30%以上的风险,获得低于市场平均收益的10%。我可以接受!

那么如何获得超额收益呢?

这个需要等到极端的时候,比如沪深300PE为24-25倍,我会卖出那30%的沪深300.

然后在17-18PE的时候接回来,预计十年有一次这样的机会。每年能为组合贡献1%,这就可以使我继续在降低风险的情况下,赶上市场收益。已经是非常牛了。至于那40%的中证红利,就留在市场,因为我不知道后面的市场会疯狂到什么时候,我不能完全失掉我的股权仓位。

当然这么做我有一个风险,就是市场一直在高于18PE上面运行,我没有机会重新买回这30%的头寸。其实这样也没关系,那就说明市场一直在19PE以上,股权收益率5.2%以下。那我这30%的资产买入债券基金,普通的债券基金收益率5%,优秀的可以到7%。我完全可以以更低的风险获得这一份收益。

当市场回到均值(假设14PE)的时候,我的整体收益还是会赶上市场,并且风险更低。

当然我的股权头寸也会回来。

第二个超额收益来源,当市场跌到7PE以下, 我会再买了15%的股权,等涨到12PE卖出,每年为组合贡献1%,达到超越指数!

以上的思考都是比较保守的,可操作性比较大。市场处理均衡位置,我会更低的风险获得与市场接近的收益,如果市场亢奋,我会以更低的风险获得超越市场的机会!

 现实的情况下,组合本身就已经有机会以更低风险赶上、甚至超越市场平均收益。

 现金类可以做到4%,红利类能做到12%,情况会如何?

3%+4.8%+1.2%=9%

每年再平衡,可以增加1%,有望能达到市场平均收益,甚至超过。

现金类要做到4%是可以的,花点心思去做一下货币基金的折溢套利和高价逆回购,现在还有打新债。

红利类长期跑赢市场平均是大概率的。这是基于人性!

我不用个股,指数加强,和其他的聪明指数,是因为这些的不确定性更大。

以上是我为将来沪深300跌到5PE作准备。活下来,才有资格跑完全程!

欢迎探讨。

$300ETF(SH510300)$ $银华日利(SH511880)$ $100红利(SH515180)$

@今日话题

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精彩评论

肉爪爪01-14 20:37

上市公司是赚钱的,沪深300十年中不用跌,哪怕一动不动,PE也会自动下降的。

全部评论

宝贝630乖乖哦今天 01:00

都说不打无准备的战,就算跌了,心里也有一定的承受能力了

持股收息01-20 23:11

心态好是有前提的。

持股收息01-20 23:10

推荐一个看这篇文章的角度。你的大部分资产放在证券市场。曾经遇到过意外需要在股市中提取一笔不少的钱。至少经历过一轮牛熊转换

钟爱一生LLF01-20 22:28

买股票,心态要好,要做好心里准备!

胡姐HC01-20 22:00

我出手很谨慎,以至于错失很多机会。